影子银行的快速发展被认为是导致2008年全球金融危机的根源。作为正规银行体系之外的信用中介活动，影子银行由于受到较少的监管积聚了大量的风险。在我国以间接融资为主的金融体系下，影子银行的功能主要在于为资金供求双方提供信用、期限和流动性转换，这也就决定了信用风险依然是影子银行面临的最大风险。充足的资本是应对信用风险的有效工具，激励相容的资本监管制度有利于防范影子银行风险。因此，本文就我国影子银行资本监管的激励相容机制展开研究。
本文首先界定了影子银行的定义、特征，论述了影子银行的运行机制以及影子银行兴起的原因。然后对影子银行资本套利行为进行详细的论述，分析指出资本充足率指标计算方式导致资本套利，而资本套利最终导致资本充足率监管趋于失效。紧接着分析了影子银行资本监管的现状以及资本监管存在的问题。在此基础上，本文运用博弈论的方法构建影子银行资本监管的激励相容机制，首先分析了预先承诺制的激励相容特性，继而采用序贯博弈分析将预先承诺制引入影子银行资本监管的可行性，紧接着构建了我国影子银行资本监管的预先承诺制模型，并探讨了影子银行最优资本充足率水平；最后通过构建预先承诺制监管模式下监管层随机监管影子银行的博弈模型，分析影子银行最优资本水平的决定因素。文章的最后运用制度经济学的方法提出了支持影子银行资本监管激励相容机制的制度安排。
本文得出的结论包括，一是当前的资本监管在信息披露和防范系统性风险方面存在不足；二是资本监管中的激励冲突诱发影子银行资本套利行为；三是激励相容的资本监管制度应予以影子银行一定的自由裁量权；四是应从奖惩机制建设、督导合规经营、加强信息披露以及协调金融监管四个方面对影子银行资本监管激励相容机制的实现予以制度安排。
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